BBVA encabeza las caídas de la bolsa por su interés en comprar el Sabadell, que sube

(Actualiza la NA4087 con datos de la cotización en bolsa de los dos bancos al cierre bursátil)

Madrid, 2 may (EFE).- El BBVA lidera la lista de empresas con pérdidas en la bolsa este jueves al bajar el 3,84 por ciento después de conocerse los detalles de la propuesta de fusión con el Banco Sabadell, cuyas acciones, en cambio, se han revalorizado un 3,56 por ciento, según datos del mercado.

Al término de la negociación bursátil, cada título del BBVA se negociaba a 9,784 euros, con una pérdida de 0,391 euros, equivalentes a ese 3,84 por ciento.

En el acumulado del año, la entidad financiera se revaloriza casi un 23,31 por ciento.

Por su parte, el Banco Sabadell ha ganado el 3,56 por ciento (la tercera mayor subida del IBEX) después de que cada uno de sus títulos ganara 0,064 euros y terminara el día en 1,86 euros. En el año lidera las subidas del IBEX con una ganancia acumulada del 70,64 por ciento.

Ayer, con la bolsa cerrada por festivo, el BBVA comunicó los detalles sobre la oferta para hacerse con la totalidad del Sabadell.

La entidad ofrece un canje de acciones con una prima del 30 por ciento sobre la cotización de Sabadell al cierre del lunes, antes de conocerse la oferta.

La fórmula que propone el BBVA para llevar a cabo la compra pasa por la entrega de uno de sus títulos por 4,83 del Sabadell, sin dinero de por medio, según desveló a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La oferta supone valorar la entidad financiera en cerca de 12.000 millones de euros.

Los analistas de Renta4 explican que el precio ofrecido por BBVA para hacerse con Sabadell "parece lo suficientemente atractivo como para que la operación pueda tener más probabilidades de salir adelante frente a la de 2020".

Sin embargo, consideran que, entre otros aspectos, el reparto de poder será una cuestión relevante a la hora de llegar a un acuerdo, además de que el pago de la operación se realiza únicamente en acciones y eso podría "no gustar a Sabadell". "Dos cuestiones que podrían frenar que la oferta llegue a buen puerto", dicen.

Ven positivo el hecho de realizar mediante ampliación de capital el pago, que consigue reducir el impacto negativo en términos de consumo de capital, aunque atendiendo a que la operación supondría para BBVA emitir cerca de un 20 por ciento más de acciones, la cotización debería seguir penalizada en el corto plazo.

Asimismo, la cotización de Sabadell debería converger hacia el precio de la oferta, un 17 por cienro superior al cierre del martes, añaden.

Por último, creen que no hay posibilidad de que haya una mejora de la oferta por parte de BBVA si Sabadell rechaza la propuesta, pero si BBVA "estuviese dispuesto a pagar parte de la operación en efectivo, podría ser un movimiento que allane el camino para cerrar la fusión", concluyen. EFE

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